SK이노베이션(096770) 자회사 SK엔무브(구 SK루브리컨츠)가 본격적인 상장 준비를 시작했다. 국내 주요 증권사들을 대상으로 상장 주관사 선정을 위한 입찰제안요청서(RFP)를 보낸 것으로 파악됐다.

18일 투자은행(IB) 업계에 따르면 SK엔무브는 이주 중 국내 주요 증권사들을 대상으로 입찰 제안요청서(RFP)를 배포했다. 하반기 중 주관사 선정 작업을 마치고 본격적인 실사에 들어갈 것으로 보인다. SK엔무브는 SK이노베이션의 자회사로 윤활기유와 윤활유 제조 및 판매가 주 사업인 회사다.

기업가치 산정 추세에 따라 다르지만, 이번 기업공개(IPO)시 우선 SK엔무브의 재무적투자자(FI)인 사모펀드 운용사 IMM크레딧앤솔루션의 자금 회수를 위한 구주 매출이 상당 물량 포함될 전망이다. 앞서 IMM크레딧앤솔루션은 지난 2021년 4월 SK엔무브 주식 1600만주(40%)를 1조1195억원에 인수, 2대주주 지위를 확보한 바 있다.

최근 SK이노베이션이 콜옵션을 행사해 국내 사모펀드(PEF) 운용사 IMM크레딧솔루션에게 매각했던 SK엔무브 지분 중 일부를 되사들인 것도 상장 준비에 대비한 작업인 것으로 보인다. 콜옵션 행사 가능 시점은 지난해에 도래했지만, 보다 적기를 기다린 모양새다.

SK이노베이션은 지난 2일 IMM크레딧솔루션이 지분 인수용으로 설립한 특수목적기업(SPC)인 에코솔루션홀딩스가 보유한 SK엔무브 주식 1600만주 중 400만주를 되사들였다. 취득단가는 3만5688원으로 재매입 자금은 총 1427억5100만원이다. IMM크레딧앤솔루션에 매각했던 가격의 절반 수준에 일부를 되사오는데 성공한 셈이다. SK이노베이션은 이로써 SK엔무브 지분을 70%로 확대했다.

SK이노베이션 입장에서는 이번 IPO 성사가 주요 변곡점이 될 것으로 보인다. 이번 IPO로 IMM크레딧앤솔루션이 지분을 전체 매각하고 나갈 경우, SK이노베이션은 다른 주요 주주의 영향을 줄여 SK엔무브에 대한 지배력을 행사하기가 보다 쉬워진다. 앞서도 SK이노베이션은 SK엔무브를 SK온의 재무구조를 개선할 구원투수로 활용하기 위해 합병을 추진했으나 2대 주주 지위를 확보한 IMM크레딧앤솔루션의 반대로 물러설 수밖에 없었다.

한 투자업계 관계자는 “SK이노베이션이 적자가 심한 SK온을 개선할 카드가 많지 않다는 점에서 합병 재추진 가능성도 있을 것”이라며 “SK엔무브 차원에서는 우려 요인”이라고 평가했다.

이와 관련 SK이노베이션 관계자는 “SK엔무브 상장을 추진 중인 것은 사실이나 SK온과 합병을 재추진하는 방안은 검토하고 있지 않다”고 밝혔다.

기사 원문: https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0005862719?sid=101

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만약 상장이 완료되면 SK가 상장시킨 회사는 총 19개가 되며, 아래와 같다.

1. SK (지주사)

2. SK 텔레콤

3. SK 하이닉스

4. SK 이노베이션

5. SK 네트웍스

6. SK 증권

7. SK 케미칼

8. SK 디스커버리 --> SK 케미칼에서 물적분할

9. SK 디앤디 --> SK 디스커버리의 자회사

10. SK 가스 --> SK 디스커버리의 자회사

11. SK 바이오사이언스 --> SK 케미칼에서 물적분할

12. SK 바이오팜 --> SK 생명공학분야에서 물적분할

13. SK 스퀘어 --> SK 텔레콤에서 물적분할

14. SK 아이이테크놀로지 --> SK 이노베이션에서 물적분할

15. SK 시그넷 --> 합병

16. SK 이터닉스 --> SK 디앤디에서 인적분할

17. SK 리츠

18. SK 오션플랜트

19. SK 엔무브 (NEW!) --> SK 이노베이션에서 물적분할

SK의 비상장회사를 모두 합친 계열사의 개수는 219개이며, 국내 기업 중 압도적 1위에 해당된다.